Bondinvest si chce zatím zachovat nezávislost

- Prodej podílových listů Bondinvest začal počátkem roku 1995. Od té doby fond shromáždil majetek bezmála za sto sedmdesát milionů korun. Letos však výše majetku stagnuje, nebo dokonce mírně klesá. Důvody není třeba hledat ve špatném řízení fondu, ale v rostoucí konkurenci. Spořitelní investiční společnost reprezentuje kromě Bondinvestu také letos založený Sporobond.
Oba fondy mají podobnou investiční strategii a stejná je i osoba portfoliomanažera. Portfoliový manažer obou dluhopisových fondů SIS Jiří Krtička je ovšem přesvědčen, že existence dvou podobných fondů má smysl. "Naše společnost chce vždy mít v nabídce alespoň jeden fond s listinnými cennými papíry, tuto roli plní nyní Bondinvest." Analytik časopisu FOND SHOP Petr Šimčák naopak dává přednost sloučení fondů. "Bondinvest by se podle mého měl postupně rozpustit ve větším Sporobondu," tvrdí Šimčák.
Oba fondy se zatím v mnohém liší. Zatímco Sporobond se profiluje jako růstový fond, který veškeré výnosy reinvestuje, Bondinvest vyplácí každoročně podílníkům výnosy. Výplata výnosů je však daňově nevýhodná, protože výnos se daní pětadvacetiprocentní srážkovou daní. U růstových fondů, které veškerý majetek reinvestují, se zhodnocení dosahuje nákupem a zpětným prodejem podílových listů. Při zpětném prodeji podílů po jejich alespoň půlročním držení je zhodnocení od daní osvobozeno.
Od většiny ostatních se starší z dluhopisových fondů SIS liší i typem a hodnotou podílového listu. Nominální hodnota podílového listu je 5000 korun. Na rozdíl od většiny ostatních fondů je navíc v listinné podobě, usnadňující darování nebo jiný převod cenného papíru.
Bondinvest patří mezi nejkvalitnější tuzemské podílové fondy. Od vydavatele časopisu FOND SHOP dostal nejvyšší rating - pět hvězdiček - ten má kromě Bondinvestu nyní jen fond peněžního trhu Sporoinvest. Ze srovnání s dluhopisovými indexy vyplývá, že fond v posledních měsících zmeškal jejich růst. Od svého založení totiž například index Patria PRI, který obráží vývoj na trhu obligací, výrazně překonával, v letošním roce je však pod ním. Menší, přibližně jednoprocentní, je však i nestálost kursu Bondinvestu, to ocení jeho podílníci zvláště nyní, kdy kapitálové trhy padají ke dnu.
I když má Bondinvest ministerstvem financí povoleno investovat až třicet procent majetku do zahraničí, této možnosti v současnosti vůbec nevyužívá. V loňském roce se díky včasnému nákupu zahraničních dluhopisů fondu krize koruny vyhnula a výnos před zdaněním dosáhl za rok 1997 nadprůměrných 16,3 procenta. Riziko poklesu kursu koruny nebo úrokových sazeb je však nadále aktuální. Investiční horizont fondu je nyní pouze půlroční, tedy srovnatelný s fondy peněžního trhu. Bondinvest investuje především do krátkodobých obligací a pokladničních poukázek. Portfoliomanažer Jiří Krtička považuje orientaci na krátkodobá aktiva za přechodnou. "Až se přeženou bouře na kapitálových trzích, nakoupíme opět dluhopisy s další dobou splatnosti." V současné době majetek fondu tvoří ze 60 procent pokladniční poukázky, zbytek připadá především na méně likvidní dluhopisy s fixním výnosem.
Nezanedbatelnou výhodou otevřených podílových fondů SIS je osvobození od poplatků při nákupu podílových listů. V případě Bondinvestu však platí toto zvýhodnění jen do konce září. "Pokud představenstvo nerozhodne jinak, bude od příštího měsíce v souladu se statutem znovu zaveden dvouprocentní poplatek pro nákup podílů," uvedl Zdeněk Justoň ze SIS.
Hodnota podílových listů se stanovuje jednou týdně, o přechodu na denní oceňování, jako v případě Sporofondů, správcovská společnost zatím neuvažuje.

Bondinvest
Zakladatel fondu: Spořitelní investiční společnost, a.s.
Správce portfolia: Spořitelní investiční společnost, a.s.
Generální ředitel společnosti: Miroslav Stehlík
Hlavní portfolio manažer: Jiří Krtička
Depozitář: Česká spořitelna, a.s.
Auditor: KPMG
Typ fondu: Obligační
Kategorie fondu: Výnosový
Specializace fondu: zahraniční tituly povoleny do 30 procent majetku
Volatilita portfolia podle časopisu FOND SHOP: 1,3%
Rating časopisu FOND SHOP: *****
Měna ve které je denominován:
Perioda oceňování PL: týdně
Autor:

Teplo z uhlí podraží o deset až třicet procent, říká zástupce tepláren

  • Nejčtenější

Výrazně zpomalte rychlovlaky, vzkazují obce k nové trati. A koleje chtějí skrýt

12. března 2024

Postavte rychlotrať v tubusu, a nebo na ní výrazně snižte rychlost. Tak by se daly zjednodušeně...

Konec nadvlády programátorů. Pozic ubývá, na jednu se hlásí stále víc lidí

16. března 2024

Premium Ochota firem splnit uchazečům skoro jakýkoli požadavek a velmi nízká konkurence. Tak by se ještě...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Pořád Big Mac, ale už spíše Big Tech. Co ukázal výpadek u fastfoodového obra

16. března 2024

Když McDonald’s ve 40. letech minulého století poprvé otvíral, zákazníci vybírali menu z papírových...

Soláry, kam se podíváš. Elektrárnám dochází místo, musí být kreativní

17. března 2024  10:52

Elektřina ze slunce bude podle Mezinárodní agentury pro energii (IEA) v příštích několika...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Kofola sáhla do svého loga. Nově v něm bude hranaté srdce

13. března 2024  13:48

Nápojářská skupina Kofola po devíti letech sáhla k úpravě loga. Ikonický lísteček lékořice na svých...

VIDEO: Střílej po mně! Kameraman natočil téměř celý útok v centru Prahy

Premium Ve čtvrtek zemřelo rukou střelce Davida K. 14 obětí, 25 lidí je zraněných, z toho deset lidí těžce. Jedním z prvních na...

Máma ji dala do pasťáku, je na pervitinu a šlape. Elišku čekají Vánoce na ulici

Premium Noční Smíchov. Na zádech růžový batoh, v ruce svítící balónek, vánoční LED svíčky na baterky kolem krku. Vypadá na...

Test světlých lahvových ležáků: I dobré pivo zestárne v obchodě mnohem rychleji

Premium Ležáky z hypermarketů zklamaly. Jestli si chcete pochutnat, běžte do hospody. Sudová piva totiž dopadla před časem...

Cena elektřiny bude příští rok nižší než letos, říká analytik Matoušek

19. března 2024

Premium Dobrá zpráva: v příštím roce bude celková cena elektřiny nižší než v tomto roce. Ta méně dobrá zní,...

Irové svolili k nemyslitelnému. Na trh začali dodávat whiskey s příchutěmi

19. března 2024

Ochucené whisky vyrábějí palírny ve Spojených státech i Kanadě již několik desítek let a nejsou tak...

Musk přiznal užívání ketaminu. Je v zájmu investorů, abych pokračoval, tvrdí

18. března 2024  21:48

Miliardář Elon Musk v rozhovoru s bývalým moderátorem CNN Donem Lemonem přiznal, že užívá ketamin....

Přestaňte snít o konci ropy a plynu, prohlásil šéf saúdského těžebního obra

18. března 2024  20:29

Transformace energetického průmyslu selhává a svět by měl přestat snít o postupném odchodu od ropy...

Akční letáky
Akční letáky

Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!

Nutný výchovný pohlavek, souhlasí Bouček i Havlová s přerušením projevu na Lvu

Moderátor Libor Bouček ostře zareagoval na kauzu ohledně délky proslovu režisérky Darji Kaščejevové na předávání cen...

Švábi, vši a nevychované děti. Výměna manželek skončila už po pěti dnech

Nová Výměna manželek trvala jen pět dní, přesto přinesla spoustu vyhrocených situací. Martina ze Znojma se pokoušela...

Vyzkoušeli jsme podvod z Aliexpressu. Může vás přijít draho, i po letech

Nakoupili jsme na Aliexpressu a pěkně se spálili. Jednu USB paměť, dvě externí SSD a jeden externí HDD. Ve třech...

Chtěli, abych se vyspala s Baldwinem kvůli jeho výkonu, říká Sharon Stone

Herečka Sharon Stone (66) jmenovala producenta, který jí řekl, aby se vyspala s hercem Williamem Baldwinem (61). Měla...

Konec nadvlády programátorů. Pozic ubývá, na jednu se hlásí stále víc lidí

Premium Ochota firem splnit uchazečům skoro jakýkoli požadavek a velmi nízká konkurence. Tak by se ještě nedávno dala definovat...