Bondinvest si chce zatím zachovat nezávislost

- Prodej podílových listů Bondinvest začal počátkem roku 1995. Od té doby fond shromáždil majetek bezmála za sto sedmdesát milionů korun. Letos však výše majetku stagnuje, nebo dokonce mírně klesá. Důvody není třeba hledat ve špatném řízení fondu, ale v rostoucí konkurenci. Spořitelní investiční společnost reprezentuje kromě Bondinvestu také letos založený Sporobond.
Oba fondy mají podobnou investiční strategii a stejná je i osoba portfoliomanažera. Portfoliový manažer obou dluhopisových fondů SIS Jiří Krtička je ovšem přesvědčen, že existence dvou podobných fondů má smysl. "Naše společnost chce vždy mít v nabídce alespoň jeden fond s listinnými cennými papíry, tuto roli plní nyní Bondinvest." Analytik časopisu FOND SHOP Petr Šimčák naopak dává přednost sloučení fondů. "Bondinvest by se podle mého měl postupně rozpustit ve větším Sporobondu," tvrdí Šimčák.
Oba fondy se zatím v mnohém liší. Zatímco Sporobond se profiluje jako růstový fond, který veškeré výnosy reinvestuje, Bondinvest vyplácí každoročně podílníkům výnosy. Výplata výnosů je však daňově nevýhodná, protože výnos se daní pětadvacetiprocentní srážkovou daní. U růstových fondů, které veškerý majetek reinvestují, se zhodnocení dosahuje nákupem a zpětným prodejem podílových listů. Při zpětném prodeji podílů po jejich alespoň půlročním držení je zhodnocení od daní osvobozeno.
Od většiny ostatních se starší z dluhopisových fondů SIS liší i typem a hodnotou podílového listu. Nominální hodnota podílového listu je 5000 korun. Na rozdíl od většiny ostatních fondů je navíc v listinné podobě, usnadňující darování nebo jiný převod cenného papíru.
Bondinvest patří mezi nejkvalitnější tuzemské podílové fondy. Od vydavatele časopisu FOND SHOP dostal nejvyšší rating - pět hvězdiček - ten má kromě Bondinvestu nyní jen fond peněžního trhu Sporoinvest. Ze srovnání s dluhopisovými indexy vyplývá, že fond v posledních měsících zmeškal jejich růst. Od svého založení totiž například index Patria PRI, který obráží vývoj na trhu obligací, výrazně překonával, v letošním roce je však pod ním. Menší, přibližně jednoprocentní, je však i nestálost kursu Bondinvestu, to ocení jeho podílníci zvláště nyní, kdy kapitálové trhy padají ke dnu.
I když má Bondinvest ministerstvem financí povoleno investovat až třicet procent majetku do zahraničí, této možnosti v současnosti vůbec nevyužívá. V loňském roce se díky včasnému nákupu zahraničních dluhopisů fondu krize koruny vyhnula a výnos před zdaněním dosáhl za rok 1997 nadprůměrných 16,3 procenta. Riziko poklesu kursu koruny nebo úrokových sazeb je však nadále aktuální. Investiční horizont fondu je nyní pouze půlroční, tedy srovnatelný s fondy peněžního trhu. Bondinvest investuje především do krátkodobých obligací a pokladničních poukázek. Portfoliomanažer Jiří Krtička považuje orientaci na krátkodobá aktiva za přechodnou. "Až se přeženou bouře na kapitálových trzích, nakoupíme opět dluhopisy s další dobou splatnosti." V současné době majetek fondu tvoří ze 60 procent pokladniční poukázky, zbytek připadá především na méně likvidní dluhopisy s fixním výnosem.
Nezanedbatelnou výhodou otevřených podílových fondů SIS je osvobození od poplatků při nákupu podílových listů. V případě Bondinvestu však platí toto zvýhodnění jen do konce září. "Pokud představenstvo nerozhodne jinak, bude od příštího měsíce v souladu se statutem znovu zaveden dvouprocentní poplatek pro nákup podílů," uvedl Zdeněk Justoň ze SIS.
Hodnota podílových listů se stanovuje jednou týdně, o přechodu na denní oceňování, jako v případě Sporofondů, správcovská společnost zatím neuvažuje.

Bondinvest
Zakladatel fondu: Spořitelní investiční společnost, a.s.
Správce portfolia: Spořitelní investiční společnost, a.s.
Generální ředitel společnosti: Miroslav Stehlík
Hlavní portfolio manažer: Jiří Krtička
Depozitář: Česká spořitelna, a.s.
Auditor: KPMG
Typ fondu: Obligační
Kategorie fondu: Výnosový
Specializace fondu: zahraniční tituly povoleny do 30 procent majetku
Volatilita portfolia podle časopisu FOND SHOP: 1,3%
Rating časopisu FOND SHOP: *****
Měna ve které je denominován:
Perioda oceňování PL: týdně
Autor:

Teplo z uhlí podraží o deset až třicet procent, říká zástupce tepláren

  • Nejčtenější

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

27. března 2024  17:29

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu...

Velikonoce 2024: Na Velký pátek bude otevřeno, v pondělí obchody zavřou

25. března 2024  11:54

Otevírací doba v obchodech se řídí zákonem, který nařizuje, že obchody s plochou nad 200...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Seznam zakázaných kotlů. Co vám od září hrozí, když v nich budete dál topit

23. března 2024

Premium Češi stále provozují nejméně 150 tisíc starých neekologických kotlů na tuhá paliva 1. a 2. emisní...

Průlomový lék na hubnutí dráždí cenou. Kúru za tisíce lze vyrobit za pět dolarů

29. března 2024

Lék Ozempic od společnosti Novo Nordisk je jedním z hitů posledních měsíců. Ukázalo se totiž, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Loď v Baltimoru měla potíže už dřív, most si o nehodu říkal, soudí odborníci

27. března 2024  11:17

Bezprostředně po úterní nehodě lodi v americkém Baltimoru vedení společnosti, která loď provozuje,...

Deset tisíc eur za kabelku Chanel. Ikona luxusu se o zákazníky neobává

29. března 2024

Ačkoli velká část zákazníků po celé Evropě pod vlivem inflace omezila nákupy některých...

Z Prahy do Bulharska a Rumunska z druhého terminálu. Země vstupují do Schengenu

29. března 2024  8:56

Od neděle 31. března se bude do Bulharska a Rumunska létat z druhého terminálu pražského Letiště...

Obchody: Předpověď na Velikonoce láká ke grilování, stouply i nákupy zmrzliny

29. března 2024  8:35

Příznivá předpověď počasí na Velikonoce zvedá poptávku po surovinách na grilování, jako jsou...

Průlomový lék na hubnutí dráždí cenou. Kúru za tisíce lze vyrobit za pět dolarů

29. března 2024

Lék Ozempic od společnosti Novo Nordisk je jedním z hitů posledních měsíců. Ukázalo se totiž, že...

Akční letáky
Akční letáky

Všechny akční letáky na jednom místě!

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Velikonoce 2024: Na Velký pátek bude otevřeno, v pondělí obchody zavřou

Otevírací doba v obchodech se řídí zákonem, který nařizuje, že obchody s plochou nad 200 čtverečních metrů musí mít...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...