Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu


Investiční strategie? Cigarety, pití, hazard

  23:59aktualizováno  23:59
O co bude zájem i v dobách recese? O tabákové výrobky a alkohol. Nebo o kasina a hazardní hry, kde lze vyhrát velké sumy peněz. Na odbyt půjdou tak jako vždy i hygienické a zdravotní potřeby, kondomy a obrázkové časopisy pro muže. Vyplatí se tedy kupovat akcie firem, které tyto produkty vyrábějí. Na těchto předpokladech staví svou investiční strategii takzvané "hříšné fondy".

Investiční fondy kdekoliv ve světě se v naprosté většině případů snaží ukládat svěřené peníze hlavně tak, aby jim nakoupené akcie přinášely zisk. Nejdůležitějším kritériem je pro ně výnosnost a bezpečnost investice. Podle některých manažerů se proto obzvlášť v poslední době, kdy ceny akcií na burzách kolísají, vyplatí vsadit na takzvané "hříšné akcie".

Většina jejich akcií jde podobně jako v případě klasických společností nahoru zejména v období hospodářského rozkvětu. O alkohol a zdravotní a hygienické potřeby je však zájem i v horších časech.

"Kvůli zpomalující se ekonomice si přece nekupujeme méně sprchového mýdla nebo deodorantů," potvrdil v rozhovoru pro americkou televizi CNN analytik Peter Di Teresa z firmy Morningstar s tím, že podobné je to i se spotřebou alkoholu nebo cigaret.

Ve USA se na "hříšné akcie" zcela vědomě zaměřuje například uzavřený fond Morgan Funshares. V roce 1994 ho založil a doposud vede osmdesátiletý Burton Morgan. "Účelem fondu je investovat do věcí, o kterých si lidé myslí, že bez nich nemohou být. Na první pohled to vypadá, že se bude jednat hlavně o tabák a alkohol. Ale jsou i jistější investice. 'Nejnávykovějším' zbožím je toaletní papír," uvedl Morgan americké televizi CNN.

Jeho fond má podíly v takových společnostech, jako je výrobce papírových plen a kapesníčků Kimberly-Clark, výrobce kosmetiky a hygienických potřeb Johnson & Johnson či tabákový kolos Philip Morris. Svěřené peníze však Morgan vložil i do největšího světového pivovaru Anheuser-Busch, Coca-Coly, mediálního gigantu AOL Time Warner nebo světové jedničky ve výrobě kondomů, Carter-Wallace.

V porovnání s konkurencí sázející na klasiku na tom není Morganův fond špatně, i když jeho motto nabádající "Nechte přijít zlaté časy" zcela naplněno není. V posledních pěti letech dosáhl průměrné návratnosti investic 9,3 procenta. Letos však zaznamenaly jeho akcie pokles o 10,71 procenta, burzovní index S&P 500 přitom klesl "pouze" o 10,5 procenta.

Existují i další fondy, které investují podobně jako Morgan Funshares, i když už se nezaměřují pouze na tyto akcie. Dobrým příkladem takového fondu je podle Di Teresy například Fidelity Select Leisure, který má za posledních deset let průměrné roční zhodnocení investice přes 18 procent.

V jeho portfoliu jsou i takové podniky, jako Disney, McDonald's, Anheuser-Busch, Harley-Davidson nebo Playboy Entertainment. O zájmu investorů o "hříšné akcie" svědčí i skutečnost, že již dokonce vznikl index, který podobné společnosti z celkem dvaceti průmyslových sektorů na burze sleduje. Vytvořila ho Credit Suisse First Boston a nazvala ho Vice Squad.

"V posledních dvanácti měsících zaznamenal index Vice Squad nárůst o dvacet procent. A to i přes to, že americký akciový trh celkově klesl o čtvrtinu," potvrdil šéf investičního oddělení Credit Suisse First Boston Tom Galvin. 

Autoři:




Hlavní zprávy

Další z rubriky

Plesnivý uzený bok. V potravinách Jany Říkovské inspekce zjistila nevhodné...
Ředěné i plesnivé. Nejhříšnějšími potravinami jsou víno, med či maso

Největšími propadáky v potravinách jsou z pohledu inspekce víno, maso a mléčné výrobky. Medy se na pranýř dostávají jako čtvrtá nejčastější komodita. Zatímco...  celý článek

Petr Horálek a Mléčná dráha v poušti Atacama.
Za expedici utratím i sedmdesát tisíc, říká lovec zatmění Slunce

Fotograf, spisovatel, cestovatel a astronom Petr Horálek (31) má poněkud dražší koníček. Žádné úplné zatmění Slunce mu neunikne. Cestuje po celém světě a fotí...  celý článek

Japonský bezdomovec v Tokiu. Ilustrační foto
Podíl zaměstnanců, kteří kvůli malé mzdě žijí v chudobě, vzrostl

V Česku v posledních letech přibývalo lidí, kteří si v práci za celý rok nevydělali dost a spadli pod hranici příjmové chudoby. V roce 2011 se to týkalo zhruba...  celý článek

Najdete na iDNES.cz



mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.