V době vrcholícího boomu letos na jaře ohodnotil jeho impérium spojené se značkami PPF a Home Credit časopis Forbes na více než 9,3 miliardy dolarů. Čerstvý žebříček sta nejbohatších lidí ve východní Evropě, který sestavuje časopis Wprost ve spolupráci s MF DNES a dalšími redakcemi z několika států, odhaduje hodnotu jeho soukromě držených investic o čtvrtinu níž, tedy na sedm miliard dolarů.
Například nákup čtvrtiny v ruské společnosti Polymetal prostřednictvím kyperské Pearlmoon nyní vypadá jako to, před čím v souvislosti s finanční krizí varoval investor Warren Buffett – „ekonomický Pearl Harbor“. Za čtvrtinu stříbrných a zlatých dolů zaplatila Kellnerova PPF Group na vrcholu ruské cenové bubliny zálohu 496 milionů eur (12,4 miliardy korun).
Cena na burze je nyní o 65 procent nižší. Časem by měla jít nahoru, prodávající Sulejman Kerimov je díky podobným rozprodejům těsně před krizí už nyní nejbohatším Evropanem.
I další investice v Rusku, kde má PPF Group uloženo okolo čtyřiceti procent z necelých devíti miliard eur majetku, vypadají z dnešního pohledu jako předražené. Nákup necelých třiceti procent v soukromě vlastněné bance Nomos vyšel během posledních dvou let na 443 milionů eur (přes 11 miliard korun).
Cenový barometr RTS index ruské burzy, na které se obchodují i největší banky v zemi, se z historického maxima dosaženého 19. května zřítil do minulého pátku o 73 procent.
PPF v ruský trh věří
„Šlo o střednědobé investice (horizont 3–5 let). Věříme v budoucí pozitivní vývoj ruského trhu, na kterém chceme, na rozdíl od řady jiných zahraničních investorů, dlouhodobě působit a naše investice v Rusku hodláme dále diverzifikovat mezi sektor bankovnictví, retailových služeb a dobývání nerostů,“ uvedl k tomu mluvčí PPF Jiří Hájek.
Vůbec největší investicí je ruská odnož splátkového prodejce Home Credit. Ten funguje v Rusku s bankovní licencí a je nyní 38. největší bankou v zemi. S přijímáním vkladů koketuje, stejně jako konkurenti je odkázaný na vydávání dluhopisů.
S příchodem krize tento způsob financování prakticky vyschl a Home Credit se v Rusku přepnul do bezpečnostního režimu. Zrušil vydávání hypoték a úvěrů na auta, ušetřit se musí až dvacet procent nákladů a z firmy odejde zřejmě až několik tisíc lidí. Odkládá i připravený vstup do Rumunska.
To vše, aby bylo dost na splácení dluhů a investice do nejziskovějších částí, jako je vydávání kreditních karet. V příštím roce budou splatné korunové dluhopisy za téměř dvanáct miliard, u dalších v rublech a dolarech mohou jejich majitelé požádat o předčasné splacení, vyplývá z pololetní zprávy. „Skupina Home Credit je připravena na situaci, že mezinárodní trhy pro refinancování mohou zůstat uzavřeny i po celý příští rok,“ uvedl mluvčí Milan Tománek.
Petr Kellner7 mld. USD, 70. místo Ovládá PPF Group, skupinu, která vyrostla na privatizaci České pojišťovny. Její částečný prodej a spojení s italskou Generali mu vynesly téměř sedmdesát miliard. Stejné peníze rozpůjčovala v malém další jeho firma – Home Credit. |
Agentura Standard & Poor’s předminulý týden snížila výhled hodnocení Home Creditu a dalších dvanácti bank v Rusku ze stabilního na negativní. „Očekáváme vyšší tlak na menší a střední banky, které mají větší množství dluhopisů splatných v následujících měsících,“ uvedla analytička Jekatěrina Trofimová. Agentura spoléhá, že stejně jako letos firmě pomůže s penězi mateřská PPF.
Ta vykázala díky prodeji části České pojišťovny a vytvoření společného pojišťovacího holdingu s italskou Generali za první pololetí účetní zisk 2,7 miliardy eur. Výměnou za zástavu podílu ve společném podniku může čerpat dvoumiliardový úvěr, v půlce roku z něj zbývalo 1,3 miliardy eur. Ty se budou hodit i na neopakovatelné nákupy.
Zhruba za půl miliardy dolarů nouzových úvěrů může PPF získat největší síť elektroobchodů Eldorado nebo prodejce mobilů Euroset, kterého levně získal Kellnerův partner Alexandr Mamut. „Kdo bude mít hotovost, ten bude teď kralovat,“ říká Alexandr Puchajev, analytik ruské VTB Capital.
