Krach USA by přinesl paniku a hrozbu nové globální krize

  13:17
Vizi Ameriky bez peněz si ekonomové nechtějí připustit. Kdyby na ni ale došlo, přišla by nová panika, propouštění, nekompromisní šetření a hrátky s rozpočty a vážná hrozba, že recese zaplaví i jiné části světa jako v roce 2008.

Wall Street - Finanční centrum na Wall Street je i přehlídkou luxusních vozů. | foto:  Dan Materna, MAFRA

Situace, kdy by USA došly peníze, je těžko představitelná. Už v úterý 2. srpna se ale může stát realitou. Podle analytiků oslovených iDNES.cz by Spojeným státům v takovém případě stačily příjmy z daní jen na nejnutnější výdaje, jako je zdravotnictví nebo sociální systém. Výdaje v dalších oblastech by se musely nekompromisně škrtat. A kromě Američanů by na finanční vakuum doplatili zřejmě i lidé z jiných částí světa.

Dluh USA

Spojené státy dluží celkem 14,3 bilionu dolarů. Z toho mají zahraniční investoři cca 4,5 bilionu USD. Mezi nimi vede Čína s podílem 1,16 bilionu dolarů, následuje Japonsko s 0,91 bilionu dolarů dolaru.

(zdroj. ministerstvo financí USA, květen 2011)

Úvahy analytiků jsou v rovině teorií a vývoj se dá jen těžko odhadovat. Podobně jako v roce 2008 při pádu banky Lehman Brothers by při platební neschopnosti USA zpanikařily trhy a přišla by nová recese.

Chaos by provázel propad cen rizikových aktiv jako jsou akcie, komodity, velmi pravděpodobně by oslaboval kurz amerického dolaru. Pozice dolaru jakožto rezervní měny a platidla v mezinárodních obchodech by se zřejmě otřásla, kvůli smlouvám ale není pravděpodobné, že by dolar investoři hromadně a ze dne na den opouštěli. Šlo by o dlouhodobý trend, který už nicméně před nějakou dobou začal.

Dolar by oslabil zejména k švýcarskému franku a japonskému jenu. Slabý dolar by zdražil zboží dovážené do USA, rostla by inflace. V době, kdy by Spojené státy neměly peníze, omezily by výdaje jen na nejnutnější věci, to by poškodilo ekonomiku a vedlo k propouštění a růstu nezaměstnanosti. Spojené státy by se ponořily do nové recese. Americký dolar ale používají i další středoamerické a jihoamerické státy jako je Panama, Ekvádor nebo Východní Timor, a i ony by mohly čelit rizikům slabé měny.

Pro euro by oslabení dolaru nemuselo znamenat nic. "Ztráty dolaru vůči euru by mohly být velmi omezené či dokonce nulové, pokud by následná nákaza naplno zasáhla trhy dluhopisů v eurozóně," míní analytik ČSOB Jan Čermák.

Ľuboš Mokráš z České spořitelny soudí, že s příchodem nové krize by mohlo nadále posilovat zlato, kvůli obavám z klesající spotřeby by naopak padaly ceny ropy.

Černá vize: slabé země eurozóny by vyhlásily bankrot

Nepříjemný by byl dopad na americké dluhopisy, které jsou obecně považovány za bezrizikové. Jejich výnos by náhle kvůli vysokému riziku stoupal, a po uši předlužené USA by si kvůli obstrukcím politiků další peníze půjčovaly za draho.

"Americké dluhopisy jsou pevným bodem, kolem kterého se točí celý finanční vesmír. Představují základní instanci, k níž se poměřuje riziko všech ostatních investic. Banky, pojišťovny a fondy po celém světě mají ve svých portfoliích obrovský objem krátkodobých i dlouhodobých dluhopisů. Konkrétně 14 bilionů dolarů," říká hlavní ekonom Patria Finance David Marek.

Ekonom ČSOB Jan Čermák odhadl, že by se kromě komodit a akcií začaly propadat také rizikovější dluhopisy, jako jsou španělské nebo italské bondy. Byly by hůře prodejné a jejich výnos by proto stoupal. Martin Prokop ze společnosti Next Finance jde ještě dál. "Investoři by z obavy raději přestali půjčovat předluženým státům eurozóny. Těm by tak nezbývalo nic jiného, než vyhlásit bankrot," líčí extrémní katastrofický scénář, v němž by se evropská ekonomika ocitla v hluboké recesi.

Koloběh událostí se nedá předvídat

Ekonomická logika je v době finančních krizí nevyzpytatelná. Analytik Marek Hatlapatka nevylučuje, že by dolar za určitých okolností neoslaboval, ale naopak posiloval. "V amerických dolarech se obchoduje i mnoho aktiv, která jsou v dobách finančních krizí považována za ´bezpečné přístavy´. Příkladem může být zlato a některé další komodity. Zvýšená poptávka po nich znamená i zvýšenou poptávku po dolaru, resp. minimálně omezení prodejů americké měny," odhadl možný vývoj.

Kam vyváží Čína

1. USA: 283 (miliard USD)
2. Hong Kong: 218
3. Japonsko: 121
4. Jižní Korea: 69
5. Německo: 68
6. Nizozemsko: 50
7. Indie: 41
8. Británie: 39
9. Singapur: 32
10. Itálie: 31

zdroj: PRC General Administration of Customs, China's Customs Statistics

Americký dolar by podle něj mohla výrazně oslabit jen ztráta důvěry největších amerických věřitelů, jako je Japonsko nebo Čína, předpokládalo by to mohutné prodeje aktiv v dolarech z jejich strany. Například Čína vlastní největší část amerického dluhu (1,16 bilionu USD). Prodej dluhopisů Čínou je ale nepravděpodobný, protože asijská velmoc je závislá na výkonu americké ekonomiky, spíše by se tedy snažila situaci uklidnit.

Špatně se odhaduje i směr, kterým by se vydaly komodity. "Ceny komodit změny kurzu většinou víceméně kompenzují, v tomto případě je ale dost možné, že by komodity zdražily ve většině měn kvůli útěku investorů do reálných aktiv," soudí odborník na měny Tomáš Vlk ze společnosti Patria Finance.

  • Nejčtenější

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

27. března 2024  17:29

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu...

Velikonoce 2024: Na Velký pátek bude otevřeno, v pondělí obchody zavřou

25. března 2024  11:54

Otevírací doba v obchodech se řídí zákonem, který nařizuje, že obchody s plochou nad 200...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Seznam zakázaných kotlů. Co vám od září hrozí, když v nich budete dál topit

23. března 2024

Premium Češi stále provozují nejméně 150 tisíc starých neekologických kotlů na tuhá paliva 1. a 2. emisní...

Loď v Baltimoru měla potíže už dřív, most si o nehodu říkal, soudí odborníci

27. března 2024  11:17

Bezprostředně po úterní nehodě lodi v americkém Baltimoru vedení společnosti, která loď provozuje,...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Bankrot zažehnán, zatím. Saúdové nalijí do luxusních elektroaut miliardu dolarů

25. března 2024  18:42

Americký výrobce luxusních elektromobilů Lucid získá od divize saúdskoarabského státního...

Pěstitelé v problémech. Cena vína prakticky neroste a jeho spotřeba klesá

28. března 2024  15:58

Spotřeba tichých vín, tedy ne šumivých ani perlivých vín, v České republice v loňském roce dál...

Parní Albatros opraví soukromá firma. Třicet let ho pak bude moci provozovat

28. března 2024  12:31

Největší z parních lokomotiv patřící Českým drahám se dočká opravy a bude opět moci na trať. Na...

Komora: Loni přibylo žadatelů o podporu, farmy se rozdělovaly účelově

28. března 2024  12:17

Po loňském spuštění tzv. redistributivní platby, tedy dotace, při které se vyplácí 3 500 Kč na...

Zemřel nobelista a průkopník behaviorální ekonomie Daniel Kahneman

28. března 2024  11:32

Ve věku 90 let zemřel izraelsko-americký psycholog Daniel Kahneman, který získal Nobelovu cenu za...

Akční letáky
Akční letáky

Všechny akční letáky na jednom místě!

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...