ODPOVĚĎ: Dobrý den, bohužel musím přiznat, že tento projekt osobně neznám. Můžete mi ho přiblížit? 27.8.2002 10:58

ODPOVĚĎ: Záleží na tom jakého zaměření jednolivé fondy jsou, mám tím na mysli zda investují do českých či zahraničních cenných papírů. V případě, že investujete do zahraničního fondu jehož portfolio je složeno ze zahraničních cenných papírů a investujete částku v korunách, potom mohou být vaše výnosy poznamenány změnou kursu české koruny. Pokud koruna posílí oproti měně v které je fond tzvˇ. denominován, potom to pro vás znamená ztrátu z kusu měny, pokud koruna oslabí, realizujete oproti výnosu z fondu i kurzový zisk. V případě českých fondů může být určitou výhodou i velikost požadované minimální investice. Další roli při rozhodování může být váš konkrétní výběr správce tj. důvěra ve správce nebo dostupnost např. sítě poboček atd. V případě fondů dluhopisových nebo peněžního trhu bych určitě preferoval domácí fondy nebo fond vedený v korunách u akciových fondů záleží na konkrétním zájmu investora (investice do konkrétních regionů, oborů atd.) a je možné doporučit jak české tak i zahraniční fondy renomovaných správců. 27.8.2002 11:17

ODPOVĚĎ: Dle mého názoru záleží na vašem investičním horizontu, pokud máte chuť spekulovat je třeba se investici aktivně věnovat a technologie jsou stále nejistou investicí. Pokud se na obor budeme dívat v horizontu let (5 a více) potom se dle mého názoru jedná o velice perspektivní obor. Je třeba se ovšem připravit i na případné poklesy v tomto oboru. 27.8.2002 11:19

ODPOVĚĎ: Záleží o jaký typ fondu se jedná. V případě fondu peněžního trhu, který investuje převážně do nástrojů přinášejících fixní výnos (tento fond dosahuje zhodnocení přibližně o jeden procentní bod vyšší než jsou srovnatelné termínované vklady) může být investice i v řádech měsíců. Dle mého názoru min. 6, protože po této době, u fyzické osoby, výnosy z cenných papírů nepodléhají dani z příjmů. V případě fondů dluhopisových by měl být investiční horizont min. 1 rok a u fondů smíšených a akciových tento horizont dále narůstá. U akciových fondů bych opravdu doporučoval investovat na dobu min. 5 let s tím, že během této doby může dojít i k poklesu investice. Dlouhodobé statistiky však ukazují, že právě výnosnost akciových trhů v dlouhodobějším horizontu přináší vyšší výnosy než běžné bakovní vklady. 27.8.2002 11:27

ODPOVĚĎ: Díky rozložení portfolia by podílový fond skutečně zkrachovat neměl. Fondy mají ze zákona dány své limity a není možné investovat např. všechny prostředky fondu do cenných papírů jednoho emitenta. Žádný rozumný správce by takto ani neivestoval. Vaši investici si můžete rozložit do několika fondů např. různého zaměření např. část prostředků invstovat do fondu peněžního trhu nebo dluhopisového, které vám budou přinášet fixní výnos, část do fondu akciového (ovšem s ohledem na delší dobu investice) a část např. do fondu, který je veden v cizí měně z důvodu rozložení rizika. Záleží ovšem na částce, kterou chcete investovat. Příliš malou částku (jednotky desítek tisíc korun) není rozumné drobit a potom doporučuji spíše fondy investující do nástrojů s fixním výnosem (fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy). 27.8.2002 11:36

ODPOVĚĎ: Na tuto otázku je těžké odpovědět a pokud bych odpověď znal, myslím, že bych se stal vyhledávaným investičním poradcem. Ale vážně, v sočasnosti se asi nedá říci, že změna k lepšímu bude za tři měsíce nebo jeden rok. Historie však ukazuje, že vždy po pádech akciových trhů přichází oživení. Období stagnace může trvat i několik let, ale opět zdůrazňuji, že pokud nechci pouze spekulovat, ale investovat je horizont investicí do akcií několik let. U nás se nejčastěji uvádí min. 5 let, ale ve spojených státech je tento minimální horizont uváděn nejčastěji 10, 15 i více let. Proto musím při investicích dbát na soulat mezi dobou na jakou mám zájem prostředky investovat a typem investice. 27.8.2002 11:42

ODPOVĚĎ: Dnes již preferuji dlouhodobé investice. Využívám všech nástrujů, které v současnosti trh nabízí tj. část investic v nemovitosti, pravidelné investování do podílových fondů, stavebního spoření, penzijního připojištění a mám kapitálovou životní pojistku. Preferuji dlouhodobý výnos a část porostředů mám vyhrazeno i pro rizikovější investice (v minulosti vlastní podpora začínajících internetových projektů nebo podpora technologického incubatoru). 27.8.2002 11:54

ODPOVĚĎ: Pokud máte zájem najít alternativu proti běžným bankovním vkladům, potom jsou dluhopisové fondy dobrou alternativou a tento typ investice doporučuji. Vývoj kursu koruny opravdu je rizikovým faktorem a to vzhledem k blízkému vstupu České republiky do Evropské unie. Další posilování koruny by potom mohlo smazat výnosy z fondů vedených v jiné měně než koruně. 27.8.2002 11:59

ODPOVĚĎ: V tomto případě může přicházet do úvahy např. smíšený fond investující jak do akcií, tak i do dluhopisů. Výběr správce je potom spíše na konkrétních podmínkách prodeje a správy podílového fondu tj. vstupní a výstupní poplatky, poplatky za správu atd. Tyto informace naleznete ve statutech fondů jednotlivých správců, které prošly schválením Komise pro cenné papíry. 27.8.2002 12:04

ODPOVĚĎ: Zařazení fondu by mělo odpovídat statutu fondu. Souhlasím s vámi, že byť portfolio AKRO Obligace svojí durací odpovídá fondu peněžního trhu, měl by být zařazen mezi fondy dluhopisové. Naše jednání bohužel oddálila sitace s povodněmi v Praze, ale o tomto kroku budeme jednat. UNIS dává svým členům doporučení, ale nemůže měnit dikci statutu fondu a záměr správce. V případě, kdy by se zdálo, že způsob nabízení některého fondu může být pro investora zavádějící, má UNIS vlastní autoregulační mechanizmy jak situaci napravit (činnost Etického výboru atd.) 27.8.2002 12:09

ODPOVĚĎ: U fondů peněžního trhu jsou rozdíly ve výkonosti realtivně malé. Pro přesné statistiky vám doporučuji www stránky UNIS ČR - www.uniscr.cz. Zde naleznete podrobné informace o jednolivých fondech včetně historie jejich výkonnosti a další statistiky o fondech našich členů. 27.8.2002 12:11

ODPOVĚĎ: Cílem UNIS ČR je hájit zájmy oboru kolektivního investování a podílet se na šíření informovanosti o těchto nástrojích. V současné době probíhá tvorba nové koncepce, která by měla tyto cíle jasněji deklarovat a ze které by měly vzejít i aktivity tuto oblast dále zviditelňující. Rozpočet UNIS ČR je hrazen z členských příspěvků členů a to v závislosti na jimi spravovaném majetku. 27.8.2002 12:16

ODPOVĚĎ: Zdanění českých fondů je skutečně problém a UNIS ČR jako jeden ze svých cílů má i úpravu zdanění fondů na srovnatelnou úroveň. V této oblasti se vedou jednání s MF ČR, ale v současné době nejsem schopen říci kdy by k vyrovnání zdanění mělo dojít a zda vůbec. Je nutné najít komlexní řešení situace zdaňování výnosů z držení podílových listů. 27.8.2002 12:21

ODPOVĚĎ: Mým úkolem, jako generálního manažera UNIS ČR, není hodnotit výkonnost jednotlivých správců, ale dbát na to aby pokračoval rozvoj tothoto aboru, aby správa a informovanost podílníků probíhla v souladu se zákonem nebo dokonce nad jeho rámec. Každý správce si volí při správě svých fondů takovou strategii u které předpokládá zájem investorů o své produkty. Každá chyba se může projevit v poklesu zájmu investorů o jeho produkty v budoucnosti. Je třeba si uvědomit, že výše očekávaného výnosu s sebou nese i vyší míru rizika a očekávaný výnos se může proměnit ve ztrátu. 27.8.2002 12:27

ODPOVĚĎ: Záleží na tom o jaký typ fondu máte zájem. U všech fondů určitě platí - jaké jsou poplatky, dále se informovat pro koho je fond převážně určen (některé fondy jsou vhodnější pro institucionální investory) dále v jaké měně je fond veden, zda investuje do českých či zahraničních cenných papírů atd. Těch věcí je dost a pokud nemáte předchozí zkušenosti, doporučuji navštívit některou z investičních společností a s nabídkou se seznámit podrobně. 27.8.2002 12:33