Nejlépe na tom byl Penzijní fond Aegon, který sice připsal 4,5 procenta, ale do celkové statistiky není zařazen, protože na trh vstoupil až v půlce loňského roku. Zhodnocení peněz ve fondech bez státního příspěvku tak bylo loni téměř o tři desetiny nižší, než činil průměrný růst cen. Důchodové připojištění tak přestává plnit své základní poslání, kterým by mělo být přilepšení na stáří.
Při průměrné uložené částce, která loni činila jen 450 korun měsíčně, a vysoké inflaci nyní budoucím důchodcům slouží spíše jako špatně vydělávající kapesné.
Podle odhadů šéfa Asociace penzijních fondů Milana Rusnoka, který je zároveň šéfem fondu ING, bude ještě hůř. Letošní výnosy totiž budou přinejlepším stejné jako loni, ale inflace bude podle posledních odhadů zřejmě přesahovat už šest procent. Reálně tedy klienti prodělají.
Za slabšími výsledky fondů stojí propad cen dluhopisů a akcií na trhu, do nichž jejich správci umisťují peníze od klientů, a také české zákony, jež fondům svazují při investování ruce. Kvůli opatrnému zákonu musí fondy držet prakticky bezrizikové cenné papíry, s nimiž nejde vysokou inflaci dlouhodobě porážet.
Podle zprávy České národní banky o finanční stabilitě za loňský rok byla dokonce reálná výkonnost majetku fondů mírně záporná. Vydělaly sice 4,4 miliardy korun, ale zároveň musely účetně přecenit svůj majetek, čímž přišly o 5,5 miliardy.
Při porovnání takového výsledku s celkovým majetkem fondů na konci loňského roku vychází, že se aktiva pod jejich správou v průměru snížila o 0,71 procenta. Proto majitelé fondů, což jsou převážně banky, musí sáhnout do vlastní kapsy. "Kapitál jsme navýšili zatím o 350 milionů korun," uvedl včera za fond ING Jiří Rusnok.
Celkem podle ČNB fondy tratily 6,6 procenta na svých investicích do akcií a 12,5 procenta na podílových listech. Do hodnoty jejich aktiv se negativně promítlo i posilování koruny a růst úrokových sazeb.
| Výnosy penzijních fondů za rok 2007 (v %) | |
| Generali | 4,10 |
| Česká spořitelna | 3,07 |
| Allianz | 3,05 |
| ING | 2,50 |
| AXA | 2,50* |
| Česká pojišťovna | 2,40 |
| Komerční banka | 2,33 |
| ČSOB Stabilita | 2,20* |
| ČSOB Progres | 2,20* |
| Vážený průměr** | 2,54 |
|
* odhad ING, ** váženo celkovým spravovaným majetkem, pramen: APF ČR |
|
