Otevřené podílové fondy patří mezi nejvýnosnější investice. Ke spoření v nich stačí jen málo - minimální částka, kterou je nutné do fondů vložit, je totiž pět set korun, a to u rodiny podílových fondů Živnobanky. I ti, kdo mohou odložit víc peněz., například jednorázově pět tisíc korun, si ale stejně mohou dovolit nákup jen tuzemských podílových listů.
Vyplatí se taková investice? Podle dosavadních výsledků ano. Čtyři z deseti nejvýkonnějších fondů za uplynulých dvanáct měsíců, jejichž podílové listy pořídí lidé do pěti tisíc korun, dokázaly zhodnotit majetek o více než deset procent. Reálný výnos je sice snížen ještě o výlohy spojené se zpětným prodejem podílů a jejich správou, ale stačí k překonání výnosu z vkladových účtů. Výkonnost International IS LinhArT - nejvýkonnějšího podílového fondu mezi těmi, k jejichž nákupu stačí pět tisíc korun, se za posledních dvanáct měsíců zastavila na čísle 14,57. Ti, kdo do něj uložili tuto sumu, mohli po odečtení poplatků inkasovat 703 koruny. Termínovaný vklad s pevnou sazbou ocenila například Česká spořitelna loni na konci srpna pro tuto částku na 8,50 procenta ročně. Výnos tedy činil po zdanění 376 korun. Výhodnější není ani pravidelné spoření pěti set korun na termínovaný vklad. Při stejném nominálním vkladu a měsíčním spoření pětistovky totiž na něm mohl člověk vydělat 5679 korun, ale u nejvýkonnějšího fondu to bylo už 7161 korun. Kromě několika investičních společností, u kterých nepřekračuje počáteční investice sumu pěti tisíc korun, však mají ostatní firmy stanovenu vyšší částku. Pro mnoho rodin je však jednorázové uložení takové částky a pak pravidelný měsíční vklad například pět set korun nepřekonatelnou bariérou. Ani tito lidé však nemusí odcházet od dveří investičních společností s nepořízenou. Mohou totiž spořit menší částky na termínovaný vklad a po jednom roce hotovost s výnosem přesunout do podílového fondu. Pro tento druh investice totiž hovoří i rozdílné daně. Zatímco u zisků z termínovaných bankovních vkladů je stát nemilosrdný - rovnou vybírá srážkovou daň patnáct procent, u podílových listů je situace jiná. Člověk, který neprodá zpět investiční společnosti nejméně šest měsíců od jejich nákupu, nemusí na daních platit ani korunu. Důležitým vodítkem při volbě fondu je i poplatkový řád. Nemusí se totiž vyplatit spořit pravidelně peníze u společnosti, která vybírá peníze za pravidelné další přihazování peněz k již existující úložce. Investor totiž může ušetřit, když bude spořit u investiční společnosti, která každou měsíční úložku nijak nezpoplatňuje. Rozdíl mezi ní a firmou, která naopak účtuje každý vklad zvlášť, například při dvouprocentním vstupním poplatku, může být až dvěstě čtyřicet korun za rok. Za zpětný prodej podílových listů většina otevřených podílových fondů účtuje poplatek v rozmezí od jednoho do tří procent. Tam, kde nechtějí za výkup svých podílových listů nic, si většinou účtují vyšší prodejní poplatek. Fondům, jejichž cenné papíry prodává tuzemská burza nebo RM-Systém a které si za odkup neúčtují také nic, je nutné zaplatit částku za pokyn k prodeji na obchodním místě. V případě RM-Systému je to třicet korun, u burzy záleží na objemu cenných papírů. Podílník by měl znát dobu, za kterou fond peníze za zpětný odkup vyplatí. Irena Nováková z Investiční kapitálové společnosti Komerční banky říká: »Má-li klient účet v mateřské bance, může počítat s hotovostí do dvou dnů, v ostatních případech se snažíme peníze vyplatit bezodkladně.« Generální ředitel O.B. Investu Petr Lašek dobu na vypořádání dluhu klientovi stanovil na maximálně tři dny, u investiční společnosti investAGe trvá stejná operace do jednoho týdne. Firmy však mohou prosadit do statutů podílových fondů mnohem delší dobu - až třicet dnů.
Výhody podílových fondů
* Možnost volby investice podle rizikovosti
* Pokud má investiční společnost více fondů, lze přestupovat libovolně mezi nimi bez nutnosti nákupu nových podílových listů
* Výhodné zdanění - po šesti měsících od nabytí podílových fondů investor nemusí platit nic
* Vysoká likvidita, tedy rychlé navrácení hotovosti
Nevýhody podílových fondů
* Vklad do podílových fondů není nijak pojištěn
* Investice je většinou na delší dobu, doporučovaná je v závislosti na typu fondu od jednoho roku výš
* Vyšší riziko znehodnocení počátečního vkladu kvůli kolísavosti cen cenných papírů, do kterých vybraný fond investoval
Deset nejvýkonnějších fondů s podílovým listy do 5000 Kč
Fond Výkonnost * Minimální
za 12 měsíců (v %) nákup (v Kč)
Internatioval IS LinhArT 14,57 5000
Akro Svět 12,24 1000
KIS Alpha Effect 11,18 1000
IPB Akciový 11,13 5000
IPB Výnosů 9,64 5000
Credit Suisse Dynamický 7,29 1000
SIS Sporotrend 6,18 5000
SIS Bondinvest 4,96 5000
OB Kvanto Globální 4,69 500
Sporoinvest 4,63 5000
Poznámka: *k 4.srpnu 1999
Pramen: UNIS ČR
Vybrané fondy s možností pravidelného spoření
Fond Správce Částka splátky (v Kč)*
International IS LinhArT 2000
IPB Peněžní trh 1. Investiční 1000
IPB Dluhopisový 1000
IKS Peněžní trh IKS KB 1500
IKS Dluhopisový 1500
IKS Eurobondový 3000
Union Vyvážený IS Union 1000
Pionner Trust Pioneer IS 1500
Interkonto ŽB Trust 500
Poznámka: *pravidelně za měsíc
Pramen: investiční společnosti
Srovnání ročních nákladů za nákup podílových listů
(jednorázové vložení 5000 Kč a pravidelné 500 Kč měsíčně)
Fond Vstupní Poplatek při Náklady Výkonnost Výnos
poplatek (%) pravidelném spoření celkem (Kč) (v % za rok) (v Kč)
Newton Praděd 3 ano 330 5,97 5859,55
Internationl IS LinhArT 3,5 ne 175 2) 0,36 349,72
Akro Svět 2 ano 340 1) 10,17 10 154,74
Fondy IS Union 2 ne 100 1) 0,81 3) 794,34
Fondy ŽB Trust 1 4) ano 110 9,65 9374,48
Poznámka: 1) minimální další úložka 1000 Kč; 2) minimální další úložka 2000 Kč 3) výkonnost jen za 6 měsíců; 4) Sporokonto a KBF
Pramen: vlastní výpočty
Jak dlouho trvá odkup?
Investiční Skutečná doba společnost připsání peněz
(ve dnech)
Akro IS do 30 dnů*
IKS KB cca 2 dny**
investAGe do 7 dnů
Investway do 30 dnů*
IS LinhArT bezodkladně
IS Union do 10 dnů
Newton IS do 10 dnů
OB Invest do 3 dnů
Pioneer Trust do 10 dnů
SIS do 2-3 dnů
ŽB Trust do 14 dnů
Poznámka: *Podle statutu **Pro majitele běžných účtů v KB
Pramen: Investiční společnosti
Vyplatí se taková investice? Podle dosavadních výsledků ano. Čtyři z deseti nejvýkonnějších fondů za uplynulých dvanáct měsíců, jejichž podílové listy pořídí lidé do pěti tisíc korun, dokázaly zhodnotit majetek o více než deset procent. Reálný výnos je sice snížen ještě o výlohy spojené se zpětným prodejem podílů a jejich správou, ale stačí k překonání výnosu z vkladových účtů. Výkonnost International IS LinhArT - nejvýkonnějšího podílového fondu mezi těmi, k jejichž nákupu stačí pět tisíc korun, se za posledních dvanáct měsíců zastavila na čísle 14,57. Ti, kdo do něj uložili tuto sumu, mohli po odečtení poplatků inkasovat 703 koruny. Termínovaný vklad s pevnou sazbou ocenila například Česká spořitelna loni na konci srpna pro tuto částku na 8,50 procenta ročně. Výnos tedy činil po zdanění 376 korun. Výhodnější není ani pravidelné spoření pěti set korun na termínovaný vklad. Při stejném nominálním vkladu a měsíčním spoření pětistovky totiž na něm mohl člověk vydělat 5679 korun, ale u nejvýkonnějšího fondu to bylo už 7161 korun. Kromě několika investičních společností, u kterých nepřekračuje počáteční investice sumu pěti tisíc korun, však mají ostatní firmy stanovenu vyšší částku. Pro mnoho rodin je však jednorázové uložení takové částky a pak pravidelný měsíční vklad například pět set korun nepřekonatelnou bariérou. Ani tito lidé však nemusí odcházet od dveří investičních společností s nepořízenou. Mohou totiž spořit menší částky na termínovaný vklad a po jednom roce hotovost s výnosem přesunout do podílového fondu. Pro tento druh investice totiž hovoří i rozdílné daně. Zatímco u zisků z termínovaných bankovních vkladů je stát nemilosrdný - rovnou vybírá srážkovou daň patnáct procent, u podílových listů je situace jiná. Člověk, který neprodá zpět investiční společnosti nejméně šest měsíců od jejich nákupu, nemusí na daních platit ani korunu. Důležitým vodítkem při volbě fondu je i poplatkový řád. Nemusí se totiž vyplatit spořit pravidelně peníze u společnosti, která vybírá peníze za pravidelné další přihazování peněz k již existující úložce. Investor totiž může ušetřit, když bude spořit u investiční společnosti, která každou měsíční úložku nijak nezpoplatňuje. Rozdíl mezi ní a firmou, která naopak účtuje každý vklad zvlášť, například při dvouprocentním vstupním poplatku, může být až dvěstě čtyřicet korun za rok. Za zpětný prodej podílových listů většina otevřených podílových fondů účtuje poplatek v rozmezí od jednoho do tří procent. Tam, kde nechtějí za výkup svých podílových listů nic, si většinou účtují vyšší prodejní poplatek. Fondům, jejichž cenné papíry prodává tuzemská burza nebo RM-Systém a které si za odkup neúčtují také nic, je nutné zaplatit částku za pokyn k prodeji na obchodním místě. V případě RM-Systému je to třicet korun, u burzy záleží na objemu cenných papírů. Podílník by měl znát dobu, za kterou fond peníze za zpětný odkup vyplatí. Irena Nováková z Investiční kapitálové společnosti Komerční banky říká: »Má-li klient účet v mateřské bance, může počítat s hotovostí do dvou dnů, v ostatních případech se snažíme peníze vyplatit bezodkladně.« Generální ředitel O.B. Investu Petr Lašek dobu na vypořádání dluhu klientovi stanovil na maximálně tři dny, u investiční společnosti investAGe trvá stejná operace do jednoho týdne. Firmy však mohou prosadit do statutů podílových fondů mnohem delší dobu - až třicet dnů.
Výhody podílových fondů
* Možnost volby investice podle rizikovosti
* Pokud má investiční společnost více fondů, lze přestupovat libovolně mezi nimi bez nutnosti nákupu nových podílových listů
* Výhodné zdanění - po šesti měsících od nabytí podílových fondů investor nemusí platit nic
* Vysoká likvidita, tedy rychlé navrácení hotovosti
Nevýhody podílových fondů
* Vklad do podílových fondů není nijak pojištěn
* Investice je většinou na delší dobu, doporučovaná je v závislosti na typu fondu od jednoho roku výš
* Vyšší riziko znehodnocení počátečního vkladu kvůli kolísavosti cen cenných papírů, do kterých vybraný fond investoval
Deset nejvýkonnějších fondů s podílovým listy do 5000 Kč
Fond Výkonnost * Minimální
za 12 měsíců (v %) nákup (v Kč)
Internatioval IS LinhArT 14,57 5000
Akro Svět 12,24 1000
KIS Alpha Effect 11,18 1000
IPB Akciový 11,13 5000
IPB Výnosů 9,64 5000
Credit Suisse Dynamický 7,29 1000
SIS Sporotrend 6,18 5000
SIS Bondinvest 4,96 5000
OB Kvanto Globální 4,69 500
Sporoinvest 4,63 5000
Poznámka: *k 4.srpnu 1999
Pramen: UNIS ČR
Vybrané fondy s možností pravidelného spoření
Fond Správce Částka splátky (v Kč)*
International IS LinhArT 2000
IPB Peněžní trh 1. Investiční 1000
IPB Dluhopisový 1000
IKS Peněžní trh IKS KB 1500
IKS Dluhopisový 1500
IKS Eurobondový 3000
Union Vyvážený IS Union 1000
Pionner Trust Pioneer IS 1500
Interkonto ŽB Trust 500
Poznámka: *pravidelně za měsíc
Pramen: investiční společnosti
Srovnání ročních nákladů za nákup podílových listů
(jednorázové vložení 5000 Kč a pravidelné 500 Kč měsíčně)
Fond Vstupní Poplatek při Náklady Výkonnost Výnos
poplatek (%) pravidelném spoření celkem (Kč) (v % za rok) (v Kč)
Newton Praděd 3 ano 330 5,97 5859,55
Internationl IS LinhArT 3,5 ne 175 2) 0,36 349,72
Akro Svět 2 ano 340 1) 10,17 10 154,74
Fondy IS Union 2 ne 100 1) 0,81 3) 794,34
Fondy ŽB Trust 1 4) ano 110 9,65 9374,48
Poznámka: 1) minimální další úložka 1000 Kč; 2) minimální další úložka 2000 Kč 3) výkonnost jen za 6 měsíců; 4) Sporokonto a KBF
Pramen: vlastní výpočty
Jak dlouho trvá odkup?
Investiční Skutečná doba společnost připsání peněz
(ve dnech)
Akro IS do 30 dnů*
IKS KB cca 2 dny**
investAGe do 7 dnů
Investway do 30 dnů*
IS LinhArT bezodkladně
IS Union do 10 dnů
Newton IS do 10 dnů
OB Invest do 3 dnů
Pioneer Trust do 10 dnů
SIS do 2-3 dnů
ŽB Trust do 14 dnů
Poznámka: *Podle statutu **Pro majitele běžných účtů v KB
Pramen: Investiční společnosti
