Objem transferovaného portfolia je vymezen finančními injekcemi bankám určeným pro privatizaci tak, aby vyhověly kapitálové přiměřenosti stanovené ČNB, objemem vytvořených rezerv a opravných položek vůči specifickým subjektům a ochotou ostatních úvěrujících subjektů a držitelů pohledávek je prodat či uzavřít smlouvu o správě pohledávek s Revitalizační agenturou.
Podniky se mohou o účast v programu ucházet, na zařazení však nemají právní nárok. O jejich zařazení se rozhodne na základě analýzy portfolia bank připravovaných k privatizaci a portfolia Konsolidační banky.
"Zvláštní zřetel bude kladen na šance dlužníka na úspěšnou restrukturalizaci ze strany správce Revitalizační agentury a zúčastněných bank. Konečné rozhodnutí o výběru aktiv převáděných do Revitalizační agentury je v kompetenci představenstva Revitalizační agentury," uvádí schválený dokument.
Ekonomické důvody vyžadují, aby počet subjektů byl omezený a aby se jednalo s dlužníky, u kterých se lze domnívat, že současná hodnota restrukturalizovaných pohledávek převyšuje současnou hodnotu výnosu připadajícího věřitelům v případě konkursu.
Tři varianty rekapitalizace bank a restrukturalizace průmyslových podniků
V prvním přístupu nazvaném decentralizovaný zúčastněné banky individuálně rozhodnou o způsobu očisty svých portfólií. Stát se bude pouze podílet na pokrytí části ztrát. Jeho pomoc je však podmíněna tím, že se banky rychle vypořádají s dlužníky. Výhodou této metody je přímá zainteresovanost managementu na očistění portfólia banky.
Druhý postup je centralizovaný a předpokládá zřízení společné bankovní platformy, která se bude zabývat správou, restrukturalizací a realizací pohledávek.
Podstatou je akumulace jednotlivých angažovaností vůči vybraným firmám tak, aby bylo umožněno převzetí kontroly nad dlužníkem prostřednictvím kapitalizace pohledávek. Také by se zlepšila vyjednávací pozice platformy nebo nového vlastníka pohledávek v případě jejich odprodeje veřejnou aukcí.
Třetí metodou je posílení poptávkové strany a vytvoření důvěryhodných restrukturalizačních společností typu fondů rizikového kapitálu. Zakladateli těchto "agentů" by měly být důvěryhodné subjekty s mezinárodní reputací a jejich smyslem je restrukturalizovat firmy odkoupením a následnou kapitalizací úvěrových pohledávek. Fungování těchto fondů je podmíněno daňovými úpravami a změnou legislativy.
Aukce pohledávek, pokud k nim Revitalizační agentura přistoupí, by byly otevřené nejen těmto restrukturalizačním fondům, ale i dalším uchazečům.
Revitalizační agentura může vzniknout nejdéle do čtyř týdnů od usnesení vlády, pokud nevzniknou procesní problémy se zápisem do Obchodního rejstříku.
"Je kriticky důležité nepolitizovat rozhodování restrukturalizačních agentů, ať již bude uplatněna bankami vedená decentralizovaná varianta, nebo bude dána přednost centralizované správě portfólia," uzavírá materiál.
