Americký hypotéční trh je časovaná bomba. Rizika jsou větší než před rokem 2007

  20:50aktualizováno  20:50
Nízké úrokové sazby, snadno dostupné půjčky, špatná regulace či toxické hypotéky. To byly podle regulátorů jen některé z důvodů, které před deseti lety způsobily zhroucení amerického trhu s bydlením. Dnes se tyto faktory na hypotéčním v USA objevují stále častěji a ekonomové bijí na poplach.
Sídlo americké banky Wells Fargo v New Yorku (ilustrační snímek)

Sídlo americké banky Wells Fargo v New Yorku (ilustrační snímek) | foto: AP

Pokud dojde k další recesi, nebo bude hypotéky splácet příliš mnoho dlužníků, může to podle ekonomů pro finanční systém znamenat ještě větší riziko než při hypotéční krizi v roce 2007. 

Jak uvedlo CNN, problémem je rostoucí segment trhu s hypotékami, který financují takzvaní nebankovní poskytovatelé úvěrů. Což jsou finanční instituce, které nabízejí spotřebitelům úvěry, ale neposkytují spořící nebo kontrolní účty. Na tyto alternativní poskytovatelé úvěrů se obracejí hlavně dlužníci s nízkou šanci získat úvěr u tradičních bank.  Alternativní věřitelé sice podléhají mnohem menší regulaci, ale jsou zranitelnější, když se jim začínají hromadit dlužníci, kteří nesplácejí.

„Kolaps sektoru nebankovních hypoték může pro spotřebitelé a americkou vládu znamenat obrovské náklady a škody,“ píší ekonomové z Federálního rezervního fondu a kalifornské univerzity v Berkeley. Do roku 2016 poskytly nebankovní finanční instituce téměř polovinu všech hypoték. Nebezpečné je, že nebankovní subjekty mohou mít méně zdrojů na to, aby mohly vyvolat ekonomické šoky na trhu s hypotékami, jako je nárůst úrokových sazeb nebo pokles cen nemovitostí.

„Co se stane, když úrokové sazby rostou a nebankovní výnosy klesají? Co se stane, když komerční banky nebo jiné finanční instituce ztratí chuť poskytovat úvěry nebankovním subjektům? Na žádnou z těchto otázek nemůžeme poskytnou uklidňující odpověď,“ píší ve zprávě ekonomové.

Časovaná bomba

V uplynulých letech nebankovní sektor hypoték zažil kvůli nízkým úrokovým sazbám boom. Komerční banky byly šťastné, že mohou poskytovat úvěry nebankovním subjektům za příznivé ceny. S tím ale podle ekonomů přichází vážné riziko. Finanční instituce často nabízejí nebankovním věřitelům krátkodobé úvěry na financování hypotéčních úvěrů, čímž je vystavují riziku likvidity. Splácet komerčním bankám ale musí, i když jim dlužníci přestanou platit. V případě potřeby likvidity na rozdíl od klasických bank nemohou využít Federální rezervní banku.

Nebankovní subjekty mají navíc tendenci půjčovat lidem, kteří jsou méně spolehliví a je u nich menší pravděpodobnost, že dluh splatí. Jejich klienty jsou obvykle dlužníci s nízkými příjmy. Tito dlužníci se pravděpodobně kvůli ekonomickým šokům, jako je například pokles cen nemovitosti, stanou náchylnějšími ke kriminalitě.

V roce 2016 bylo 64 procent hypoték pocházejících od nebankovních subjektů schváleno černochům nebo Hispáncům a 58 procent dlužníkům s nízkým nebo středně vysokým příjmem. Varovným signálem je, že Trumpova vláda, regulátoři a zákonodárci, začínají zvažovat způsoby, jak reformovat americký trh s bydlením.

Autor:

Nejčtenější

Dráhy nevědí, co s historickými vlaky. Prodělávají jim 40 milionů ročně

Lokomotiva řady 750.356 přezdívaná Brejlovec je jednou z těch, kterou chtějí...

Na ministerstvech dopravy a kultury vzniká plán na záchranu parních lokomotiv a dalších historických vozidel, o které...

Cigarety bez dýmu. Firma láká Čechy na zahřívaný tabák, lékařka varuje

Americká společnost Philip Morris představila novou generaci zahřívaných...

Společnost Philip Morris ČR v úterý představila novou generaci zahřívaných cigaret bez kouře iQOS 3. Vedle ní přišla i...

Obchody si akcemi Black Friday utahují smyčku kolem krku, říká odborník

Black Friday

Od pondělí 19. listopadu začnou u některých obchodníků výprodeje na tzv. Černý pátek. Řada e-shopů však ve snaze zvýšit...

Zemřel majitel výrobce optiky Meopta. Přezdívalo se mu přerovský Baťa

Úspěšný byznysmen Čechoameričan Paul Rausnitz, který v 90. letech zachránil...

V neděli zemřel podnikatel a válečný veterán Paul Rausnitz, který ze dna přivedl ke globálnímu úspěchu výrobce...

Pošta měří, jak se její zaměstnanci při práci „zapotí“

Měření fyzické zátěže zaměstnanců České pošty

Pošťáci se baví. Česká pošta svým zaměstnancům měří, jak se za směnu fyzicky namáhají. Letos za to utratila téměř půl...

Další z rubriky

Svatomartinské po francouzsku. V Lyonu narazili sudy Beaujolais Nouveau

Oficiální otevření sudů s letošním ročníkem vína Beaujolais Nouveau ve...

Svatomartinským vínem listopadové oslavy nekončí. Čtvrtkem totiž započal prodej známého francouzského mladého vína...

Žádné pokladny, žádné fronty. Futuristickým nákupům Amazonu roste konkurence

Obchod Amazon Go v americkém Seattlu

Podle vizionářů tkví budoucnost nakupování potravin v technologiích, které zruší pokladny a odstraní tak dlouhé fronty,...

Avengers a Úžasňákovi zabodovali, Disney hlásí rekordní zisk

Ilustrační snímek

Americká mediální společnost The Walt Disney Company letos vydělala ve třetím čtvrtletí 2,3 miliardy dolarů (52,5...

Najdete na iDNES.cz